而第二部延续了第一部的风格，故事呈现出多线发展的格局，剧情更加过瘾。第一部结尾，博罗米尔被强兽人杀死后，两个哈比人皮聘和梅里被强兽人绑架。阿拉贡、精灵勒苟拉斯(奥兰多布鲁姆饰)和矮人金利一路追踪强大的兽人营救皮聘和梅里，并遇到了“复活”的白袍巫师甘道夫(伊恩麦克拉伦饰)。这时，向索隆投降的白色巫师萨鲁曼控制了罗汉王国的国王，并派出大量强大的兽人军队来消灭人类。在甘道夫的带领下，阿拉贡、勒苟拉斯、金利帮助罗汉王国抵御邪恶势力的入侵。幸运的皮聘和梅里被会说话的树精救了出来，遇到了“复活”的甘道夫。在甘道夫的指示下，树精们保护了他们的安全，带他们去参加树精大会。会上树精们讨论了对中土战争的态度:是继续保持中立，逆来顺受，还是奋起反抗？肩负重任的佛罗多(以利亚·伍德饰)和山姆继续向末日山脉前进。他们一路上被古鲁跟随。佛罗多依靠至尊魔戒的力量成为了古鲁的主人。在古鲁的带领下，他们到达了末日山脉的入口——黑门。就在他们要进去的时候，波罗莫的弟弟法莫尔出现了，把他们带回了刚铎。佛罗多遇到了新的危机:法默想要使用至尊魔戒的力量来对抗萨鲁曼的攻击...